株式/投資判断　参考資料

マネー本100冊解説して考えた投資の王道と取るべき戦略の結論

0:00 はじめに
1:01 目次
1:20 投資と投機の違い
4:43 全ての予測は不能
7:11 王道投資は退屈である
15:27 コアとサテライト

①投資と投機の違い（ 1:20 ）
投資→元本を守りながら、適正な収益を得る行動
投機
┗「賢明な投機」知識のある者がする。誰かはやらなければならない
誰かが投機をしないとベンチャー育たない。
世の中の革命が生まれない。
┗「愚かな投機」
(1)投資と勘違いした投機
(2)知識も技術もなく行う投機
(3)許容できないリスクを負う投機

誰もが始めは無知
→無知の知（投資）
→知識と経験を以て”賢明な投機”へ
参考：賢明なる投資家（ベンジャミン・グレアム）
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②全ての予測は不能である（ 4:43 ）
投資の歴史とは「バブルと崩壊の歴史」
参考：ウォール街のランダムウォーカー
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予測は不能である。“予言者になるのは簡単。２５の予測を立て、その中から本当になったものだけ後から話せば良いのだ” by エコノミスト セオドア・レビット博士
参考：マネーの公理
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③王道投資は退屈である（7:11 ）
王道というのは「長期・積立・分散」投資で、インデックス運用を行うことです。
株式はこの200年で６〜７０万倍もの成長を遂げた。
参考：株式投資の未来
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時間分散でリスク軽減(ドルコスト平均法)

ポートフォリオ理論
分散してポートフォリオを作ることで、リターンを保ったまま、リスクを低減することができるというノーベル賞理論。多くの専門家も、株式：債券を分散することが推奨されている。ただしその比率は、年齢や、リスク許容度に応じて変わる。
個人的には、安定収入のある現役世代（20〜40代）はインデックスであれば株式一択で問題ないと考える（長期保有前提）。

「長期・積立・分散」投資に相性が良いのが投資信託。
アクティブファンド：プロが何らかの方針で運用。インデックスより手数料が高いが、ハイリターンを出す場合がある。

インデックスファンド：指標に連動するので手数料が安い。市場と連動した動きをするので、平均的なリターンが得られる。

これまで市場が成長してきたのはアクティブ投資家の功績である。アクティブ投資家の活発な売買が市場を「効率的」にする。
インデックス投資とは、手数料もほぼ払わない、分析に時間も要しない、いわば「フリーライダー」である。最も効率的な運用方法。

それを、とにかく「低コスト」で長期で「複利」運用するのが、誰にでもできる至高の成功法則。
参考：投資の大原則[第2版] 人生を豊かにするためのヒント
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敗者のゲームとは？
「市場平均を上回ろうとすること」は敗者のゲームである。アマチュアテニスのように、ファインプレーの有無ではなく「ミスの少ない方」が勝つのが投資の世界でも同じ。
参考：敗者のゲーム〈原著第６版〉
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市場平均のインデックスで、とにかく「低コスト」で長期で「複利」運用するのが、王道ですが、それはあまりにも退屈な手法です。
そこで、「コア」と「サテライト」という考え方です。

コアとサテライト（ 15:27 ）
インデックス投資は、あくまでコアです。敗者のゲーム著者のチャールズエリス、ウォール街のランダムウォーカーのバートン・マルキールにしても、インデックス運用で退職資金を運用しつつ、プラスアルファで自分が確信する銘柄を持っています。

コアで安定的な長期の「投資」を行い、サテライトで比率の上限を決めつつ「投機」を行う。これは大きな上昇も見込めるので、合理性もあります。

このように、資金全体からみて、いくらをどのくらいのリスク資産に振り切るかなどを計画することが非常に重要です。

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1:00 大統領任期と相場
5:07 ピークからの下げ幅
6:18 トレンド
7:30 月別の買い時
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12:06 まとめ

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19:22 まとめ
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・学長の考え 00:32
・証券口座とは 00:43
・おすすめの証券会社 02:16
・おすすめの理由 02:50
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・他の証券会社は？ 05:22
①IB証券 05:48
②マネックス証券 08:45

第228回 【最後はどうする？】つみたて投資で増えたお金の取り崩し方【株式投資編】

00:18 今日の話題：つみたて投資で増えたお金の取り崩し方について解説
02:32 インデックス投資家が知っておくべき3つのこと
02:45 └①リタイア近辺で起こるふたつの症例
03:53 └②取り組むべき3つの宿題
04:50 └③老後は投資が侵食しやすくなる
05:35 つみたて投資の終わり方4STEP
06:17 └STEP①：投資のリスク量を落とす
08:15 └STEP②：リスク資産のスリム化を図る
10:09 └STEP③：ファンド解約の練習をする
11:39 └STEP④：リタイア後、年に1回全資産（安全資産＋リスク資産）を定率で取り崩す
17:14 🦁学長の雑感
22:29 まとめ：お金を増やすことだけではなく、「使う」ことにも焦点を当てよう！

経営者で投資で負けている人は多い①誰でもいつでも買えるものは投資ではない②メディアにコントロールされる投資③富裕層は、情報にお

00:32　①誰でもいつでも買えるものは投資ではない
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3:43 下準備４STEP
4:04 ①ウォッチリスト作成
6:05 ②お気に入り登録
7:50 ③Excelシート分析
14:04 ④大本命の厳選
14:19 PSR
17:26 40%ルール
18:23 まとめ

【要約】真・億万長者思考【竹井佑介】

1:00 朝日を浴びながら考え事をする
2:20 飛躍のチャンスは試練とセット
3:30 誰と会ったかで人生が決まる
4:45 『なりたい』ではなく『なる』
6:12 ありがたいと思ったことを100個書く
7:18 言葉は人を褒めるために使う
8:24 『〇〇のせいで』と言うのをやめる
9:17 『させていただく』の精神で過ごす